纵观5月以来的钢材市场行情,型材及热卷价格都上下震荡的走势,较为明显的一点原料价格趋强,而成材价格却震荡运行,在月底更是表现出下行趋 势。而造成这种情况的主要原因是钢材的供需基本面发生了改变,随着钢市从“金三银四”的传统旺季,在五月转入了传统淡季,而钢厂行业的供需情况也从3、4 月份的供需两旺行情,转入供强需弱的行情。
根据国家统计局的较新数据表示,2019年3、4月粗钢产量当期值分别为8032.6万吨、8503.2万吨,同比增长分别为10%、 12.7%;而粗钢的累计值更是从2月份的14958.1万吨暴涨至3月23106.9万吨,到4月则为31496.1万吨,2019年1-4月,全国粗 钢产量*亿吨,同比增长10.1%;生铁产量2.63亿吨,同比增长9.6%;钢材产量3.71亿吨,同比增长11.1%。由此可见,钢厂的生产积 极性极为高涨,但值得我们关注的是,其中非重点钢企的产量增速明显高于重点钢企,存在产能扩张的风险。
但相比起3、4月份的需求旺盛的开工季,叠加了增值税下调的政策利好,所造就的需求高涨的基本面,五月的基本面会出现转折:
首先来看国际情况,2019年1-4月我国外贸出口增长5.7%,相较于同期增速已经有所放缓,全球经济复苏的疲软对国内钢材出口造成一定的压 力;因人民币贬值,导致主流钢厂各品种出口美元报价皆有所下跌,但国外市场对此的接受度并不高,离采购方可接受价格仍存在一定差距,目前市场成单情况较 差,再加上全球钢铁需求的增速有所减慢,导致钢材出口情况持续萎靡,因此大部分出口商转向内贸来确保钢厂利润。再看政策方面,5月以来,中美贸易战有加剧 趋势,导致近期国际贸易形势较为严峻,各国贸易政策愈发严重及汇率下跌等对市场影响持续发酵,使得国外采购方对后期看空情绪转浓,预计之后中国钢材出口价 格将持续弱势震荡的走势
再转回国内,先看成本方面,5月以来成本铁矿一直保持上涨趋势,根据网上数据表现:进口矿绝对价格指数上涨102.1点,焦炭价格指数上涨 154.7点。原料成本的上涨拉动钢坯价格,推动钢材价格也随之上涨,但在5月末,钢坯价格开始出现下跌情况。看后期,铁矿、焦炭上涨趋势依旧,难免会压 缩钢厂的利润空间,预计钢材价格会在震荡之后于下半年出现全年高点。
再看供给情况,而相比起去年,今年各地政府的相关环保政策力度有所消退,首先,钢厂5月高炉开工率维持在70%左右,从过去情况来看,明显处于 年内高位;其次,产能置换、破产重组导致产能由收缩转向扩张;第三,在铁矿石港口现货价格一度涨至770元/吨,焦炭三轮连涨价的趋势下,高炉钢厂吨钢利 润依然能维持在300元-450元左右,这无疑刺激了钢厂的生产积极性。如果环保力度没有进一步增加,钢材高供给的情况必将持续。
其次看下游需求,钢材的价格走势一大部分要看需求端的房地产和基建情况,根据期货日报相关报道:2019年5月,全国住宅市场成交整体平淡,传 统的“红五月”行情并未出现。即使在五一黄金周期间,更多人还是选择拜访亲友、外出旅游等,而非看房、购房。业内分析认为,2019年3月份以来房地产市 场出现的短暂“小阳春”并未持续,5月份销售市场整体低迷,多数城市项目案场实际到访量不尽人意,成交量大幅回落。尽管在今年稳经济的基调下,19年上半 年需求还能保持一定的韧性,但随着季节旺季的过去,总体需求有所下降,受此影响,钢材的预期需求也开始下降。
整体来看,虽然5月份钢材行业呈现供给强盛、需求坚挺的情况,但是原料价格持续上涨,而钢材价格却在5月底出现下跌情况,5月钢材市场去库存速 度也逐渐减缓。种种现象都表明当前钢材需求并不乐观,市场利好消息出尽,钢厂调整压力积累,钢材价格也预计进入顶部区间,叠加二季度供给压力堪忧。预计震 荡之后下半年钢材会出现年内高点,建议商家后期应密切关注钢厂社会库存回升情况。
在铁矿石飙升的背景下,青岛港让利钢厂,希望通过强化与合作伙伴的合作,打造自己的世界“铁矿石”朋友圈。
“铁矿石早已是一个全球供应链当中的品种,而铁矿石板块一直是青岛港一个非常重要的货种,这让我们一直致力做好青岛港的铁矿石接驳服务”,青岛港集团党委书记、董事长李奉利在5月30日的青岛港铁矿石业务板块发展推进会上接受21世纪经济报道记者采访时说。
在铁矿石价格飙升的背景下,青岛港“恰逢其时”地推出了系列优惠方案,以降低钢厂的成本。通过一系列“组合拳”,青岛港一方面强化与中国客户间的联系,另一方面则加强与世界矿厂的合作,打造出自己的“铁矿石”朋友圈。
争夺铁矿石市场
在青岛港的业务板块中,铁矿石板块是重要的一项。在其2018年年报中便曾指出,铁矿石、原油、集装箱和煤炭是青岛港的主要支柱业务。
青岛港铁矿石业务主要集中在青岛港前湾港区和董家口港区,中国每进口9吨矿石,就有1吨是从青岛港上岸。
作为全球较大的钢铁生产国和铁矿石消费国,中国进口铁矿石的海运贸易量占全球的比重超过70%。数据显示,2017年中国进口铁矿石达10.75亿吨,占全球海运铁矿贸易量的75%以上。
但受到铁矿价格上升和钢厂经营压力增加带来的需求影响,青岛港在铁矿石方面的业务受到一定影响。青岛港2018年财报数据显示,截至 2018 年 12 月 31 日,青岛港金属矿石、煤炭及其他?物处理及配套服务业务实现营业收入人民币29.89亿元,较同期减少人民币0.56亿元,降幅为1.8%。青岛港在财报指出,这部分业务的下滑主要是铁矿石全程货物装卸处理业务收入减少。这让青岛港希望强化自己的铁矿石业务。
但中国钢厂使用的铁矿石中90%是进口矿,70%以上又是长协矿(即按照长期协议价格进口的铁矿石)。普氏指数在这个市场中有着贸易定价主导 权,据兰格钢铁研究中心监测数据,截止至2019年5月28日,铁矿石普氏指数达106.1美元/吨,创2014年5月以来新高。
该指数自2019年以来一直处于“飙升”状态当中,5月以来,铁矿石普氏指数从94.6美元/吨涨至106.1美元/吨,涨幅12%。
普氏指数飙升的原因在于世界三大铁矿石巨头近期不断遭遇“烦心事”。比如说全球较大铁矿石生产商巴西淡水河谷(Vale)在受2019年1月底巴西布鲁马迪纽溃坝事件及后续影响等原因,2019年第一季度,淡水河谷铁矿粉产量为7290万吨,环比和同比分别下降28%和11%。
力拓则在第一季度时,受到了3月份恶劣天气干扰和1月份兰伯特角(Cape Lambert)港口火灾的严重影响。铁矿石产量达到7600万吨(100%权益基础),同比下降9%,环比下降12%;铁矿石发运量达到6910万吨, 同比下降14%,环比下降21%。力拓称,前述事件也将对力拓第二季度业绩产生影响。
澳洲飓风Veronica也对必和必拓矿石产量造成影响。
三大矿山供应收紧的强烈预期让供给端紧俏,国泰君安期货产业服务研究所研究员马亮分析称,国外主流矿山频繁遭遇事故导致铁矿石供给出现明显减量,而国内铁矿石需求增长,供需阶段性错配。
交通运输部数据显示,中国进口了3.4021亿吨铁矿石,较上年同期的3.5332亿吨减少3.7%。
这让钢厂对于成本有了更多的考虑。鞍钢股份有限公司原材料采购中心矿石废钢业务经理敬党在推介会上对21世纪经济报道记者表示,铁矿石价格从去年70美元/吨到现在突破100美元/吨,但钢材价格一直在下降,这让钢厂都不敢保持高库存,压缩成本成为钢厂较重要的考虑。
敬党指出,在铁矿石被高度垄断的背景下,钢厂对于成本特别敏感,提高物流效率则是压缩成本的关键一环,对于港口来说,则是需要保质、保量、保证速度地将原料运输到钢厂中加工。
青岛港则在推介会上,按照“量价互保,增量优惠”的原则,推出了一系列的优惠政策,青岛港提出以“较低的综合物流成本”、针对不同区域配以“个性化服务方案”和多项业务承诺,帮助下游贸易商和钢厂降低中间成本、保住产业利润。
此外,在提高物流效率方面,青岛港则提出了船舶接卸不滞期、火车装车满载率100%以上、汽车进港提货确保1.5小时出港等服务承诺。通过这一系列的政策组合拳,青岛港希望能够在让利于合作伙伴的同时,提振自身的铁矿石装卸处理业务。
扩大“铁矿石”朋友圈
而在降低钢厂的成本的同时,青岛港也正在打造一个“铁矿石”的生态圈。
青岛港希望利用自己的优势,搭建一个公共服务的平台,为钢厂的客户提供更加优质便捷服务。“铁矿石板块一直是我们青岛港一个非常重要的货 种”,李奉利指出,东北、华东以及中西部地区的钢厂都需要一个海港来接驳铁路和公路系统,来进口铁矿石,在全球供应链体系之下,青岛港作为北方一个重要的 外贸港口,可以起到平台的作用。
此外,凭借天然水深优势和在行业内领先的设施与设备,青岛港能够挺停泊世界较大的集装箱船、铁矿石穿及油轮,2015年7月,青岛港40万吨 矿石码头在中国港口中率先通过国家审批,成为中国首个硬件设施具备满载靠泊条件的码头。这也使得青岛港成为中国少数几个能够靠泊40万吨级超级矿船的港 口,接卸超级矿船数量占全国的近40%。
这让包括淡水河谷Valemax(40万吨级)矿船在内的超级矿船在到青岛港之后,又可以通过较小的船只进行转运,运输到长江流域、东北等区域的钢厂,构建铁矿石的物流网络。
李奉利透露,目前青岛港也在尝试对周边地区开展中转的业务,不光是国内,也包括日韩地区。
在基础设施的优势下,青岛港在服务和效率上加码,在由单一的码头运营商向全程综合物流服务提供商的转型当中,青岛港制定了大力发展混配加工业务、打造中国较大“矿石超市”的战略规划。
李奉利对21世纪经济报道记者表示,青岛港目前是一个精配矿较大的港口,来自世界各地不同港口的矿石在运输至青岛港之后,能够进行精确配比,方便钢厂的下一步生产。
在本次推介会上,青岛港则签署了10项战略合作协议,既联合中铁济南局与山钢莱芜分公司等大型钢厂三方合作,又与五矿等贸易商强强联手,同时与锦州港、江阴港、上海长航国际海运、江苏硕隆海运等港航同业深度融合,构建了涵盖铁路、钢厂、贸易商、港口、航运公司等在内的更大物流“生态圈”,意在打造中国较大的“矿石超市”。
此外,21世纪经济报道记者了解到,在2018年,青岛港与淡水河谷签署了框架协议,共同努力做大铁矿石混矿、中转等业务。随后,3月27日,青岛港和日本伊藤忠商事株式会社签订战略合作协议,打通青岛港铁矿石日韩国际中转的新通道,推动青岛港加快向矿石枢纽港转型。
李奉利表示,虽然青岛港目前已与世界主要矿商都有业务联系,但青岛港还希望在现有的基础上进一步提升,将为钢厂、矿商服务的公共服务的平台做大。
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