中国铁矿石和钢铁价格较近几周有些脱钩,铁矿石价格仍在迭创新高,而钢铁价格则走低。虽然铁矿石价格表现相对较好,是受到供应面因素的影响,但问题还在:当前的分化走势如何解决?
大连商品交易所铁矿石期货周一收报每吨769.5元人民币(111.20美元),仅略低于6月14日创下的纪录收盘高位787.5元。但上海指标螺纹钢合约周一收报每吨3,716元人民币,较5月22日触及的八年半高位3,905元跌4.8%。
年内迄今,铁矿石期货价格涨了75%,螺纹钢价格录得逾19.4%的温和涨幅。
铁矿石价格表现如此突出主要缘于:巴西淡水河谷一铁矿发生溃坝,导致逾200人死亡多人失踪后,一些矿场关闭进行安全检查,造成铁矿石供给骤减数以百万吨。
此外铁矿石主要生产地区澳洲西北部3月底发生的热带气旋,更是加剧了铁矿石供给紧俏的情况。
中国今年减少了铁矿石进口,海关数据显示,今年1-5月铁矿石进口较上年同期减少5.2%至4.24亿吨。
铁矿石市场趋紧的又一迹象是中国港口库存骤降,截止6月14日一周库存降至1.187亿吨,为2017年年初以来较低,较去年6月触及的峰值低了约4,300万吨。
在面对贸易争端的不利因素情况下,钢铁今年却上涨,这在某种程度上令人印象深刻。
尽管北京当局已采取行动来提振建筑和基建支出,但钢铁的其它主要消费者--制造业和汽车组装等领域的活动却下滑。中国官方制造业采购经理人指数在2019年前五个月中有三个月低于50的荣枯分水领,5月指数为49.4,3月和4月高于50。
由于铁矿石供应紧张,加上钢铁需求阴霾罩顶,这两者的价格走势近来分歧并不令人意外。
假设二者较终恢复过去那种普遍的强相关性,那么问题在于,届时是铁矿石价格可能放缓呢,还是钢铁将上涨?
这大致将取决于贸易争端的发展路径,以及中国在刺激经济上成功与否。
如果中国政府确实设法通过支出再次提振了经济活动,那么钢铁价格可能会上涨。
不过,任何这种情况并未出现的迹象较终都将给铁矿石价格带来压力,因为中国钢厂的利润率今年已经下滑,它们可能会减产。
钢厂似乎已经开始青睐较低品位的铁矿石,这降低了它们的成本,但每吨铁矿石的钢铁产量也有所下降。
根据大宗商品报价机构阿格斯(Argus),交付至中国的58%品位铁矿石价格与62%品位铁矿石的差距已经收窄。
去年底时,62%品位铁矿石的价格较58%品位高出14.6%,但截至周一,溢价幅度下降至仅为7.2%。
如果铁矿石价格继续上涨,或者只是保持在高位,可能会有更多的中国钢厂倾向于转向较低品位的铁矿石,尤其是因为这些铁矿石大部分来自澳洲,并没有受到巴西铁矿石供应中断的影响。
5月份中厚板轧机、热连轧机日产量环比继续上升,冷连轧机日产量环比有所下降,热轧、冷轧产品价格环比仍呈上涨走势。重点品种中,汽车板累计产量降幅继续扩大,家电板产量增幅也有所下降。
一、板带材轧机生产情况:
5 月份中厚板轧机生产特厚板、中厚板500万吨,同比增加29万吨,上升6.2%。热连轧机生产1384万吨,同比增加41万吨,上升3.1%;其中商品量 842万吨,同比增加21万吨,增长2.6%。供下工序用料542万吨,同比增加20万吨,上升3.8%。冷连轧机生产500万吨,同比减少2万吨,下降 0.4%;其中商品量361万吨,同比增加1万吨,上升0.3%。供下工序用料139万吨,同比减少3万吨,下降2.0%。
二、主要产品生产及销售情况:
5月份生产特厚板57万吨,同比减少1万吨,下降1.7%,销售54万吨,其中出口6万吨,产销率94.5%;售价4984元/吨,比上月上涨24元/吨;月末库存38万吨,比上月增加3万吨。
5月份生产中厚板443万吨,同比增加30万吨,上升7.3%,销售431万吨,其中出口27万吨,产销率97.2%;售价4476元/吨,比上月上涨82元/吨;月末库存141万吨,比上月增加13万吨。
5月份生产中厚宽钢带654万吨,同比增加44万吨,上升7.2%;销售656万吨,其中出口24万吨,产销率100.4%;售价4146元/吨,比上月上涨24元/吨;月末库存102万吨,比上月减少3万吨。
5月份生产热轧薄宽钢带188万吨,同比减少23万吨,下降10.9%;销售179万吨,其中出口21万吨,产销率95.2%;售价4177元/吨,比上月上涨129元/吨;月末库存50万吨,比上月增加9万吨。
5月份生产冷轧薄宽钢带291万吨,同比减少5万吨,下降1.7%;本月销售290万吨,其中出口16万吨,产销率99.7%;售价4474元/吨,比上月上涨22元/吨;月末库存74万吨,比上月增加1万吨。
5月份生产镀锌板150万吨,同比减少9万吨;本月销售158万吨,其中出口29万吨,产销率105.3%;售价5089元/吨,比上月上涨108元/吨;月末库存34万吨,比上月减少9万吨。
5月份生产镀锡板10万吨,产量与上年同期基本持平;彩涂板11万吨,同比减少1万吨,下降10.5%;电工钢板带70万吨,同比增加6万吨,上升9.5%。
三、重点品种生产情况:
5月份造船板产量77万吨,同比增加14万吨,上升22.2%;其中高强船板产量39万吨,同比增加5万吨,上升14.7%。锅炉和压力容器用钢板产量33 万吨,同比增加3万吨,上升10.0%。桥梁板产量24万吨,同比增加9万吨,上升60.0%。管线钢板产量38万吨,同比减少5万吨,下降11.6%。 集装箱板产量32万吨,同比减少5万吨,下降13.5%。汽车板产量251万吨,同比减少16万吨,下降6.0%。其中镀锌汽车板产量53万吨,同比减少 10万吨,下降15.9%。家电板产量72万吨,同比减少16万吨,下降18.2%。电工钢板产量70万吨,同比增加6万吨,上升9.4%。其中取向硅钢 产量11万吨,与上年同期持平。热轧酸洗板产量40万吨,同比减少5万吨,下降11.1%。高强钢板产量286万吨,同比增加19万吨,上升7.1%。(
铁矿石再创五年新高,带动黑色系期货全线飘红,现货市场持续走强,但毕竟深处钢市淡季,随着气温升高,下游虽高位资源明显谨慎,实际成交表现则一般,受利润等多重因素影响钢厂产能偏低,故市场库存涨幅不大,钢价底部有支撑,商家预期较谨慎,预计明钢价或主稳偏强整理。
影响因素有以下三点
1、铁矿石期价迭创逾五年新高
20日,铁矿石期货继续上行,主力1909合约较高至837元/吨,创下2014年4月10日以来新高,日内涨幅一度超3.88%,本月以来累计涨幅超13.5%,与商品铁矿石相关的A股方面,金岭矿业、河北宣工、宏达矿业、海南矿业、首钢股份、南钢股份等均有不错表现。
2、**:预计全年CPI同比涨幅会在2%-4%左右
国家**价格监测中心主任卢延纯在6月20日举办的2019中国煤及煤化工产业大会上表示,预计预计全年CPI同比涨幅会在2%-4%左右,突破3%的可能性不大。
3、助力基建托底稳增长
作为逆周期调控政策对冲总需求下行的重要着力点,基建领域或迎来更多政策利好。多位专家预计,今年下半年地方债发行额度存在调整的可能,调整的空间或在专项债。
钢材现货市场
建筑钢材:主稳个涨;期螺震荡拉涨,宏观利好影响延续,但现货市场跟涨动力不足,商家操作上稳价出货居多,终端需求难有较大改进,且对高位资源接受有限,整体成交表现较弱,预计建材价格或稳中个涨调整。
热轧板卷:稳中偏强;唐山钢坯拉涨20,现货跟随拉涨但整体出货缓慢,库存增加幅度较上周略减缓,需求淡季背景下价格居高,而实际需求得不到好转,导致贸易商面临库存和亏损的压力,预计明热卷价格或稳中趋强。
中厚板:主稳个涨;期货继续拉涨,带动市场操作情绪,贸易商大多上调出货价,据反馈下游和中间贸易商几乎无主动备货操作,需求逐渐萎靡,预计明日中厚板价格由涨趋稳调整。
带钢:稳中上调;期货全线飘红,推动现货持续走强,但毕竟深处钢市淡季,下游虽高位资源明显谨慎,实际成交一般,部分低位出货尚可,随着气温升高,后期终端需求势必呈下降趋势,预计明带钢价格或稳中调整。
型材:稳中向上;钢坯拉涨,期螺飘红运转,宏观消息面继续坚挺,成本端支撑强劲有力,但钢材供需的矛盾出现了快速积累,钢材的高产量遭遇需求的下滑,矛盾开始逐步显现,预计明型材市场稳中整理。
管材:稳中下行;期螺持红,原料端价格坚挺上涨,管市价格偏强,但需求不佳,库存现货部分积压,涨后高位成交乏力,市场出货困难,心态不稳,操作稍显谨,预计明日管材价格坚挺为主。
原材料现货市场
铁矿石:继续涨;昨普指涨2.25美金,商家盼涨心态依旧,钢厂采购特别的无奈,因为贸易商总是在不断高要,而内粉性价比又优于外矿,市场易涨难跌没有改变,预计明铁矿石小幅偏强运行。
废钢:主稳个调;废钢受成材下跌以及环保影响收货困难,钢厂到货表现一般,钢厂利润进一步压缩,拉涨废钢意愿较低,不过市场资源比较紧缺,废钢进入涨跌两难局面,预计明废钢价格震荡运行。
焦炭:弱势运行;多数钢厂高炉开工高位,焦炭库存稳定,受市场陆续降价影响,焦企心态不乐观,部分焦企挺价意愿强,多认为市场优质焦炭供应偏紧,对跌价较为抵触,预计明焦炭市场弱稳观望。
生铁:继续跌;随矿石大幅涨价,铁厂惜售心态强已暂停接单,议价空间较大,整体需求未见好转,加之原料价格高位,为数不少的铁厂处于亏损状态,各地停产铁厂增多,预计明生铁市场弱势难改。
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